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北大一女博士说破股市:我用一只母鸡,就能把股市给你讲明白了

一个故事看懂股市的本质:

从前,在一片广阔的大草原上,有很多只母鸡。

他们,吃着火锅唱着歌,吃着青草下着蛋。

但是,母鸡们又不愿意像这样日复一日的吃草,下蛋。

于是,一场革命性的变革即将到来……

1:股票的产生

一天过去了……

于是,猴子的50张母鸡券就被称为“股份”,而猴子的1000块钱投资,就叫“按20倍市盈率入股”。

啥叫市盈率?就是母鸡券的价格除以每年可以领到的鸡蛋,也可以理解为多久“回本”。

这个数字,越低越好。

母鸡关键词:股份;母鸡券(股票);市盈率(市值÷每年净利润)

2:股东的权益

一年过去了……

又过了一年……

母鸡关键词:这就叫做有效率的再投资。

没过多久,聪明猴投资母鸡的事儿在动物圈传开了。

于是,动物圈的第一次股权交易发生了,而单张母鸡券的价格,也从20元,上浮到了22元。

这就是股价上浮的原因之一。

母鸡关键词:再投资;价值股(即高市盈率,高分红或者股息,也就是确定性收益比较高,但成长空间比较有限的公司)。

3:市场的形成

从此之后,动物圈算是炸窝啦~~各种动物都蠢蠢欲动,尤其是那些安安稳稳下蛋的母鸡们。

而母鸡必须在老虎家做体检,登记所有信息,方便动物们深入了解母鸡;

另一方面动物们也容易找到自己的交易对手,这样傻傻的犀牛大象也毫不费力就可以买卖母鸡券了!

母鸡关键词:散户(一个悲伤的故事)。

4:股价

现在我们来做个大胆的猜想!

那么在许许多多个夜晚,什么都没有发生,还是原来的母鸡,还是生普通的蛋,为什么母鸡券还是涨了跌了?

原因很复杂,或许是猴子认为母鸡会变胖,或许是因为猩猩想娶媳妇儿急需用钱。

但无论什么原因,母鸡券的价格上涨或下降,母鸡都得不到任何直接的好处或坏处。

还是原来的母鸡,还是生普通的蛋。

而股价,有时候跟母鸡本身,并没有什么卵关系。


投资本质

目前投资者对股市及股票的理解与认识主要体现在两个方面:第一、技术分析,它是把各种技术指标、成交量变化、K线形态及其组合等作为主要研究对象,并试图从中预测未来的走向;第二、基本分析,它是将宏观经济运行,上市公司运营情况、财务状况、发展前景等作为重点的研究对象,并以此来确认股票的价值所在,企图在企业的高速发展过程中获得丰厚的回报。这两种分析方法真正可靠吗?或者说哪种方法更为有效?

江恩在《江恩华尔街45年》一书中曾列举了诸如杰西·利文摩尔(Jesse Livermore)、西奥多·普莱斯(Theodore Price)、克劳夫博士等一大批曾经在市场中叱咤风云的大炒家,但最终都走向破产。他们是不了解市场的波动规律吗?不是。他们当中的每一个人都身经百战,对市场特性、价格规律、炒作技巧等都谙熟于胸。

美国投资者沃伦·巴菲特多年来一直遵循基本分析之道,以100美元起家,在2008年以620亿美元的身家再次登上了世界首富的宝座。许多年来,巴菲特的价值投资理念一直深受各国投资者的追捧。据报道,巴菲特本人也在2008年由美国爆发的金融风暴中在不到半年的时间里损失了上百亿美元;2005年国内的A股市场形成了创市14年以来的最大的牛市行情,上证指数自2005年6月6日由998.23点开始上涨,至2007年10月16日最高触及6124.04点,总历时约28个月,累计涨幅5.13倍,在此期间多数股票涨幅巨大,部分推崇巴菲特理念、认定价值投资的参与者自然也获利不菲,一时间各路标榜以价值投资为核心的“股神”纷纷涌现。但世界上没有只跌不涨的股市,也没有只涨不跌的股市,随后的股指大跌改变了这一切,这些“坚定”的投资者绝大多数还在恪守着自己的信条,一年过后大盘由6100多点跌到了1600多点,这些人的处境可想而知,其间媒体也透露了一些一直持股、资产上10亿的“最牛散户”的资金平均缩水了近80%的消息,这些人彻头彻尾地上演了一出“捉放曹”。虽然有些人依然处于获利状态,但为什么不去做得更好?这不是小级别的震荡,为什么不予以回避?

两种类型的投资者几乎都在犯错,那么投资的本质究竟是什么?投资的本质既不是技术分析,也不是基本分析,是趋势!只有正确地把握住趋势才能战胜市场。有着娴熟技巧的大炒家们的失误是因为自信、贪婪,靠投资理念在市场中发达起来的这些“股神”们的失误是因为固执己见,他们都无视趋势的存在。在每轮大级别的上涨趋势面前,几乎所有的股票无论好坏都会大涨;在每轮大级别的下跌趋势面前,几乎所有的股票无论好坏都会大跌,这就是趋势。外部环境时时刻刻都在改变着,乌鸡可以变凤凰,王子可以成囚犯,没有什么是不可以改变的,技术分析只不过是我们发现趋势、跟随趋势的一种手段,基本分析也只不过是在某种情况下为我们的买入行为提供了更高的安全边际及盈利预期,只有紧紧地跟随趋势才不易犯错,切不可自信贪婪、固执己见。


趋势判断所需要的基本方法

第一节:趋势的种类

做交易,最主要的是要对趋势的把握,只做顺势,不抢反弹,

那么什么是趋势?

趋势简单来说分为上升趋势,下降趋势,横盘整理三种。

上升趋势:在某一周期内,市场价格在上升过程中,不段突破前一主升浪的高点,创出新高,在回调过程中却不跌破前一调整浪的低点。如下面的图:

下降趋势:

在某一周期内,市场价格在下降过程中,不段突破前一主跌浪的低点,创出新低,在回调过程中却不上破前一调整浪的高点。如下面的图

横盘整理:在某一周期内,市场价格无力突破前高,也无力突破前低,价格进入一个箱形走势中,如下面的图

第二节:判断趋势的工具

大家可以参考下趋势交易法,这里只做个简单的介绍。

判断趋势,我们用趋势线,通道线和分界点来判断目前的市场处在什么趋势。

一:趋势线

1:上升趋势线:连接某一周期内最低点或相对的低点,与最高点之前的任意一个低点,中间不穿越任何价位的一条直线。

原则:

1:不能连接最高点之后的低点

2:中间不能穿越价位

3:如果可以绘制出多条趋势线,选择与中轴线最接近平行的一条。

如果形成双顶的时候,可以连接最高点之后的低点

2:下降趋势线:连接某一周期内最高点或相对的噶点,与最低点之前的任意一个高点,中间不穿越任何价位的一条直线。

原则:

1:不能连接最低点之后的高点

2:中间不能穿越价位

3:如果可以绘制出多条趋势线,选择与中轴线最接近平行的一条。

如果形成双底的时候,可以连接最低点之后的高点

二:通道线

通道线分为拐点和拐点线

不管未来的价格是上升还是下降,价格不会直上直下运行,总是升中有降,降中有升,最终到达目标点,我们用两条平行线把所有运行的轨迹都包含进去,这2条平行线形成了一个通道,我们称之为拐点线,价格未来与可能与拐点线相交的位置,我们称之为拐点。

直观图:

那么具体怎么画呢?

绘制的原则是:要找下,先画上;要找上,先画线。

怎么理解?用图来跟大家简单说下,具体可以参考有关书籍。

1:要找下,先画上

2:要找上先画下

跟上面的一样,只是方向相反,这里就不具体说了。

其实通道线很容易,大家可以参考趋势交易法一书,说的很详细,这里就不展开了。

三:分界点

我们来回顾下,什么是上升趋势,什么是下降趋势。

上升趋势:在某一周期内,市场价格在上升过程中,不段突破前一主升浪的高点,创出新高,在回调过程中却不跌破前一调整浪的低点。

这里有句话,在回调过程中却不跌破前一调整浪的低点,这个低点,就是分界点。一段上升趋势,每一次的回调,都不会跌破前期的低点,如果跌破了,也就是破了分界点,那么趋势就已经开始改变了。

下降趋势也一样,只是跟上面的趋势相反而已。

趋势的判断及操作策略

当价格突破了下降趋势线,通道线,和分界点,趋势改变,进入上升趋势,回调到60均线附近或者拐点线的位置,出现K线信号,进场做多。

当价格突破了上升趋势线,通道线,和分界点,趋势改变,进入下降趋势,回调到60均线附近或者拐点线的位置,出现K线信号,进场做空。

当价格突破了上升趋势线或者下降趋势线,通道线,但未突破分界点,市场进入相反的方向或者进入横盘整理。

这个稍微比较复杂点,如果破趋势线,通道线,但没破分界点,那么等它回调,不破前期的高低点,出现K线信号的时候,反向开仓。

也可以在分界点和前期的高低点(一定要近),根据K线信号,高抛低吸。


交易四要素:顺势、止损、规则、执行

要稳健而持续地从资本市场获取利润,应具备的核心要素是:顺势、止损、规则、执行力。

一、顺势。如果你不会顺势,你的操作就会遭遇很多次止损。顺势而为,交易者必须对趋势有自己的判断,“顺势”须解决三个问题:

1、固定你的趋势判断周期。任何的趋势判断都必须以一定的交易周期作为前提。有些看日线,有些看周线。不同的周期级别,所得出的趋势判断是不一样的,有时甚至是相互矛盾的。这里不存在谁服从谁,也没有对错之分,关键在于:交易者必须明确适合自己个性的趋势判断周期,而不能忽长忽短。

2、确定你的趋势判断方法。这个判断方法必须相对的清晰,而不能很复杂。交易是艺术而非科学,所以没有“完美而精确”的方法,但我们又必须有一个方法来约束和参照。我个人把均线、趋势线、大形态突破作为趋势的主要判断依据。趋势的三个基本理念需要强调,也就是说:新趋势的酝酿需要时间,非一日长阳或者长阴所能逆转;一旦确立,就会延续一段时间;趋势的推进是曲折的,而非一条直线。基于这三个理念的趋势判断方法,面对V型反转,常常失效。也因为趋势的推进是曲折的,我们应该对趋势演绎途中的正常回调或反弹,保持宽容和接受。

3、针对不同趋势状态,明确你的应对策略,在操作中“顺”势。趋势有:趋势行情(多头或空头)、盘整行情。主要策略是:重点操作趋势行情,回避盘整行情。对跌势须绝对的、无条件空仓。对于今后的操作,我越来越倾向于,尽可能在历史性的底(头)部建立多(空)头仓位,然后耐心持有,直到趋势的逆转,大波段交易思维。

二、止损。止损对于职业投资者而言,是一系列操盘程序的重要一环,没有任何感情色彩,虽壮士断臂,却无比自然。不善止损,一次大亏,足以输掉前面99次的利润,所以严格执行止损,才可能在资本市场长期生存。

止损是讲究科学的,而不能随意的止损,更应该尽可能减少“不必要”的止损操作。毕竟止损,将导致直接的资金损失。要强调的是,止损绝不是目的,交易的最终的目标是:不需要止损。

三、规则。交易者进入资本市场,就抑制不住交易的冲动,一个因素就是:交易者对账户的支配权太大了,且交易太容易了,点击鼠标即可完成。想想现实中的交易,或者业务往来,会受到诸多外在因素的制约,你会思虑再三,但资本市场的交易,则一闪念间即可完成。人性的情绪化特征,是很多人交易失败的根源。惟有制定规则,惟有建立有约束的交易机制。建立规则是降低因频繁交易或者情绪化交易带来的亏损风险。规则也就是常说的交易系统,一个完整的交易系统应对下述内容作出明确规定:

1、入场条件以及仓位比例:对渴望暴利的交易者,更需要通过仓位控制来约束自己。暴利思维,将使交易行为扭曲,因其可能重仓交易,孤注一掷。

2、止损条件:如果判断错误,就必须止损,止损的依据是什么?何时止损?

3、出场条件:也就是何时止赢。交易者可以有几个交易系统,以应对不同的市场情形。但有一个前提,即:交易系统必须经过较长时间的市场验证,具有概率优势,且交易者对这个系统充满足够的信心。我现在,有自己的交易系统和策略理念,融合盘面经验的准系统化交易,基于日线趋势的波段交易。要摒弃了预测的想法。只要按照规则办事就行了,如果市场走势符合我的条件,我就入场或者持有,否则就观望或者止损出局。没有必要去主观地费神预测市场可能会怎么走。

四、执行力。规则必须严格执行,否则就是空谈。严格执行自己制定的规则,完全地自律,是艰难的一环。执行之难,因为人,是理性和非理性的综合体,非理性的一面,总是自觉或不自觉地企图来破坏我们理性的思维。我们必须克服这一关,做到严格自律,否则,永远无法跨入成功者行列。而这个过程,涉及到修养,需要时间的积累,需要不断的自我心理强化。


最后说一下,为什么炒股的人90%都在亏?

1、不及时止损。很多人不是不懂这个道理,就是心太软,下不了手。绝对要有停损点,因为你决不可能知道这只股票会跌多深。一个投资者,其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐,而是要有止损的勇气。

2、抓收益最大。本来已经选了一只好股,只是涨得慢些或在作强势整理,便耐不住性子,通过听消息或看盘面,想抓只热门股先做一下短差,再拣回原来的股票。结果往往失望收场。这种慢车换快车的操作本身难度就很大,而且必然要冒两种风险:热门股被你发现时必定已有一定涨幅,随时会回落;基本面、技术面较好的股票在经过小幅上涨或强势整理后,随时会拉长阳,抛出容易踏空。

3.、高抛低吸。很多人认为高抛低吸、滚动操作能够取得收益最大化。可往往抛了就涨,买了就跌,也没滚动起来,因为抛出后没有耐心静等其回落,便经不住诱惑又想先去抓热点,结果损失惨重。

4、全年满仓。股市呈现明显的波动周期,下跌周期中90%以上的股票没有获利机会。可很多股民总侥幸地以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差,天天满仓,结果进入“一买就套,不止损,深度套牢”的怪圈。其实每年只要抓住几次机会,一个时期下来收益就相当可观了。巴菲特年均收益才30%就成为大师了。

5、不信自己,信别人。很多散户通过学习,也掌握了很多分析方法和技巧,有一定的分析水平。可当自己精心研究了一只股票,准备刷卡买进时,只要听旁边的股民随便说说“这只股票不好,不如XX有题材......”,就立即放弃买入,或改买XX股。莫名其妙!而当自己选的股涨起来时,只有后悔得份儿了。

6、听信小道消息。最容易成为庄家出逃时的牺牲品。2001年上半年时,网络高科技股在大幅下跌之前传言四起,结果谁相信谁就高位套牢。

华尔街一位著名操盘手曾说:“股市中赚钱很快,但亏钱也很快,而且,每次亏钱大都是我赚了钱后洋洋自得之时发生的。”

炒股绝非运气,没有技术和方法很容易套牢;如果你喜欢我的文章,不妨关注笔者公众号:捕捉涨停板(ag000231),与股友们交流学习,挖掘趋势,龙头机会。

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